Electronic Banking as an Aid to Commercial Bank Operations in Nigeria (A Case Study of First Bank of Nigeria)
Chapter One
Objectivesย ofย theย Study
Theย mainย objectiveย ofย thisย researchย workย isย toย examineย Electronic banking as an aid to commercial bank operations in Nigeria
Specifically, the study objectives are;
- To evaluate the prospects of electronic Banking in First Bank PLC
- To evaluate the impact of electronic Banking in First Bank PLC
- To examine whether electronic banking has improved the operation of the Bank.
- ย To examine the effect of electronic banking on improving the operation of the
- ย To examine the Bank electronic Banking guidelines to comply with the CBN electronic Banking guideline
CHAPTERย TWO
LITERATUREย REVIEW
INTRODUCTION
Electronicย bankingย systemย isย aย conventionalย bankingย systemย whichย statedย inย Nigeriaย in 1952;ย (Benjamin 2001).ย Sinceย then,ย theย industryย hasย witnessed aย lotย ofย regulatory and institutionalย advances.ย Theย industryย wasย beingย controlledย byย atย mostย fiveย outย theย 89 banks inย existenceย beforeย theย commencementย ofย theย mergerย andย acquisitionย ofย banksย in Nigeria economy.ย Multiple ย branch ย systems ย is ย also ย one ย of ย the ย notable ย features ย of Nigerianย Banks,ย withย aย totalย ofย 89ย banksย accounting forย aboutย 3017ย bankย branches nationwide asย atย 2004.ย Asย well,ย theย industryย wasย facedย withย heavyย challengesย including theย overbearing impactย ofย fraudย andย corruption. Erosionย inย publicย confidence, aย poor capitalย base,ย persistentย casesย ofย distressย andย failureย poorย assetย qualityย andย soย on.ย Part ofย theย moves toย resolveย theseย lingeringย problemsย includeย theย bankingย reform initiatedย by theย Centralย Bankย ofย Nigeriaย inย Juneย 2004,ย whichย isย largelyย targeted atย reducing the numberย ofย banksย inย theย economy andย makingย theย emerging banksย muchย strongerย and reliable.ย Soย far,ย theย bankingย reformย hasย beenย aย successย storyย withย 25ย megaย banks emergingย afterย theย recapitalizationย exerciseย whichย ended onย 31stย December,ย 2005ย inย theย bidย to catchย upย withย globalย developmentย andย improveย theย qualityย of theirย serviceย delivery. Nigerianย banksย haveย noย doubtย investedย muchย onย technology; andย haveย widelyย adopted electronicย andย telecommunicationย networksย forย deliveringย aย wideย rangeย ofย valueย added productsย andย services.ย Theyย haveย inย theย lastย fewย yearsย transformed fromย manualย to automatedย systems.ย Unlikeย beforeย whenย ledge-cardsย wereย used,ย todayย bankingย has beenย connectedย toย information technology networks,ย therebyย facilitatingย theย practiceย of inter-bankingย andย inter-branchย bankingย transactions.ย Developmentย domestically hasย the introduction ofย mobileย telephoneย inย 2001ย andย improvedย accessย toย personalย computers andย internetย serviceย facilitiesย haveย alsoย addedย toย theย growthย ofย electronic bankingย inย the Nigeriaย bankingย sector.ย However,ย whereasย localย banksย mostย commonlyย practiceย real timeย onlineย internetย banking,ย theย integration ofย customersย intoย theย processย isย farย from beenย realized.ย Manyย ofย theย reasonsย areย attributedย toย theย highย prevalenceย ofย internet fraudย andย lack ofย anย adequateย regulatoryย frameworkย toย protectย theย banksย fromย the volatilityย ofย risksย associated withย internetย banking,ย especiallyย atย theย levelsย of communication andย transaction.ย Inย theย main,ย Nigeriaย isย globallyย regardedย asย the headquartersย ofย Advanceย Feeย Fraudย whichย isย perpetrateย mostlyย viaย theย internet (Journal ofย internationalย affairsย vol.ย 51,ย 209-301.
ย ย Theย Viewย onย Electronicย Banking
Theย vastย majorityย ofย theย recentย literatureย onย electronicย moneyย andย bankingย suffersย fromย a narrowย focus.ย Itย generallyย ignoresย electronic bankingย entirelyย andย equatesย electronic moneyย withย theย substitution ofย currencyย throughย electronicย gadgetย suchย asย smartย cards andย virtualย currency. ย Forย example,ย Freedman (2000)ย proposesย thatย electronicย banking andย electronic moneyย consistย ofย threeย devices;ย accessย devices,ย storedย valueย cards,ย and networkย money.ย Electronic bankingย isย simplyย theย useย ofย newย accessย devicesย andย is therefore ignored.ย Electronic moneyย thenย isย theย sumย ofย storedย valueย (smart)ย cardsย and networkย moneyย (valueย storedย onย computerย hardย drives).ย Whatย isย mostย fascinatingย and revealingย aboutย thisย apparently popularย viewย isย thatย electronicย bankingย andย electronic moneyย areย noย longerย functionsย orย processes,ย butย devices.
Withinย thisย ratherย narrowย scopeย forย electronic bankingย andย electronic money,ย thereย are nonethelessย manyย researchย thatย addressย oneย or moreย ofย theย challengesย facingย it. Santomero andย Seaterย (1996),ย Prinzย (1999),ย andย Shyย andย Tarkkaย (2002),ย andย many othersย presentย modelsย thatย identifyย conditions underย whichย alternative electronic paymentsย substituteย forย currency.ย Mostย of theseย modelsย indicateย thatย thereย is at leastย the possibilityย forย electronicย substitutesย forย currencyย toย emergeย and flourishย onย aย largeย scale, depending on the characteristic of the various technologies as well as the characteristicsย ofย theย potentialย users.
CHAPTERย THREE
RESEARCHย METHODOLOGY
Advertisements
Introduction
This chapterย describesย the techniquesย and proceduresย used by the researcherย in conductingย theย studyย andย accumulating theย dataย forย theย study.ย Itย comprisesย ofย the descriptionย ofย theย populationย ofย theย study,ย samplingย techniques,ย sample size,ย sources of data,ย methodย ofย dataย collectionย andย methodย ofย dataย analysisย andย testingย hypothesis.
ย Populationย ofย Study
Theย populationย toย beย usedย inย thisย studyย coversย allย theย 40ย creditย officersย ofย Firstย Bank Plc. ย The populationย selectedย was designedย to obtainย adequateย and diverseย views pertainingย to theย levelย andย impactย ofย electronicย bankingย inย Firstย Bank.
CHAPTERย FOUR
DATAย ANALYSISย ANDย DISCUSSIONย OFย FINDINGS
Introduction
A total of 40 questionnaires were distributed to the various credit officers of FIRST Bank Plc on Kaduna State. After the questionnaires were filled by the respondents and collect back, they were screened and sorted out by the researcher. The detail of the returned questionnaires shows that out of 40 sent out, 35 only were completed and returned, while 3 were not returned and 2 were rejected because they were not properly completed. Hence 87.5%ย ofย theย respondentsย returnedย theirย questionnaires.
CHAPTERย FIVE
SUMMARY,ย CONCLUSIONSย ANDย RECOMMENDATIONS
Summary
Theย studyย wasย carriedย outย inย orderย toย assessย theย Electronic banking as an aid to commercial bank operations in firstย Bank.ย Theย generalย introductoryย aspectย shadeย moreย lightย on theย essentialย of electronicย banking.ย Manyย literatureย andย academicย publication fromย differentย authorsย in electronicย banking,ย productย emerging issuesย inย electronic.ย Inย theย causeย ofย thisย research, the ย researcherย was ย able ย to ย find ย out ย that ย origin ย of ย electronicย bankingย systemย is ย a conventionalย bankingย systemย whichย startedย inย Nigeriaย inย 1952. Alsoย theย prospectย ofย electronic bankingย wasย lookedย intoย critically.ย Electronic banking improved theย operationย ofย Firstย Bank.ย Thisย wasย achieved byย adoptingย theย CBNย banking guidelines.
Conclusion
Basedย inย theย summaryย ofย theย majorย findingsย theย followingย conclusionsย areย drawn:
- The adoption ย of ย electronic ย banking ย has ย enhanced ย First ย Bank ย efficiency ย by makingย itย moreย productiveย andย effective.
- Electronic Banking also has a strong impact on the overall banking performance by making workers performance more effective and efficiency.
- The adoption of electronic banking has enhanced the operation of the bank. This is achieved through bank charges cheque withdrawal slip and withdrawal charges.
- The electronic banking has improved the bank customer relationship by rendering effective services throughout the week. Customers can now have access to their account outside working hours to make withdrawal to attend to their needs.
- ย The electronic banking guideline introduced by CBN strongly helps in effective electronic banking system. Withdrawal can be made anywhere at any time and using any bank ATM machine, customer cannot withdrawal more than some certain amount to allowed other customers have access to cash and money, can be transfer from one place to another through electronic means.
Inย generalย conclusionย theย electronic bankingย hasย madeย bankingย transactionย toย beย easier byย bringingย servicesย closerย toย itsย customers.
Recommendations
Inย order toย giveย theย growingย trendsย ofย Informationย andย Communicationย Technologyย (ICT) whichย involvesย netย bankingย and e-commerceย inย banksย aย visionย inย theย rightย directions,ย the followingย strategiesย areย recommendedย forย furtherย followย up:
- The banks ย must ย be ย focused ย in ย terms ย of ย their ย needs ย and ย using ย the ย right technologyย toย achieveย goals,ย rather,ย thanย acquiringย technologyย ofย internetย banking becauseย otherย banksย haveย it.
- Government participation in ensuring focused telecommunication industry must be visible to reduce or remove avoidable costs of implementing e-commerce and internet banking.
- ย Regulatory authorities like ย CBN ย (Central ย Bank ย of ย Nigeria) ย must ย stipulate standards forย theย banksย toย followย toย avoidย makingย Nigerianย Bankingย Sectorย a dumpingย groundย forย theย outdatedย technologicalย infrastructures.
- Training and Manpower development is another major problem militating against the growth of e-commerce in the country. Government must make right IT policy by ensuring that Computer, Communication equipments and other IT infrastructures to a large extent are manufactures in the country so that our people can acquire first hand necessary skills. Government Policy that will guide against Money laundering, fraud and Security risks posed by net banking is inevitable.
- To counter the legal threat and security posed to net banking and e-commerce, the necessary legal codes backing the industry must be established; this will enhance the growth of the industry
References
- Amedu,ย U.ย M.ย (2005).ย Domesticย electronicย paymentย inย Nigeria:ย Theย Challenges.ย Centralย Bankย ofย Nigeriaย Bullion,ย vol.ย 29,ย No.ย 1,ย January/March.
- Bank ย for ย Internationalย Settlementsย (2001). ย Committeeย on ย Paymentย and ย Settlement Systemย Surveyย of ย electronicย money ย developmentsย preparedย by ย the ย Committeeย on Paymentย andย Settlement Systemsย ofย theย Centralย Banksย ofย theย Groupย ofย Tenย countries, November.
- Berentsen,ย A.ย (1998),ย Monetaryย Policyย Implicationsย ofย Digitalย Money,ย Kyklos,ย Vol.ย 51, pp.ย 89ย 117.
- Berry,ย M.J.A.;ย Linoff,ย G.S.ย (1999),ย Masteringย Dataย Mining:ย Theย Artย andย Scienceย of Customerย Relationshipย Management.ย Newย York:ย Johnย Wileyย &ย Sons.ย pp.57-61
- Centralย Bankย ofย Nigeriaย (2003),ย Guidelinesย onย Electronicย Bankingย inย Nigeria.ย August. Central ย Bank ย of ย Nigeria ย (2003), ย Report ย of ย the ย Technicalย Committeeย on ย Electronic Banking,ย February.
- Cohen,ย Benjaminย J.,ย (2001),ย Electronicย Money:ย Newย Dayย orย Falseย Dawn?ย Reviewย of Internationalย Politicalย Economy,ย Vol.ย 8,ย pp.ย l97โ225.
- Connelย F.ย andย Salehย M.ย N.ย (2004),ย Sixย Puzzlesย inย Electronicย Moneyย andย Bankingย IMF Workingย Paper,ย IMFย Institute.ย Vol.ย 19.ย February.
- Davenport,ย T.ย H.ย (1993),ย Processย Innovation:ย Reengineeringย Workย throughย Informationย Technology.ย Boston:ย Harvardย Businessย Schoolย Press.ย pp.ย 30ย โย 35